如何賺高股息ETF及科技基金：3年獲利100%的紀律投資術！

序

用兩個部位， 賺價差&穩穩配息都能兼得

2022 年開始的升息循環開始不利於科技股，帳面上的報酬率有負有正，負數居多，一向追求高勝率的我看了很不是滋味。隨著美國2022 年第一季GDP 呈現負值，顯示一個跡象：停滯性通貨膨脹正在發生，也就是通膨數據居高不下、經濟呈現衰退，一個「最壞的時代」即將開始。

2022 年末大家都認為，美國經濟在2023 必然衰退，而中國終於解封，故2023 年會呈現東升西降。結果2023 年11 月此書收尾之際，所有的經濟數據顯示，美中彷彿拿錯了劇本！美國仰賴強勁的就業市場，以及AI 帶起的科技七巨頭旋風，讓美國經濟好到一直升息也無傷大雅；反觀中國，則是受到內需疲弱影響，經濟上就算一直降息也救不起來。

而在2023 年10 月底的利率決策會議，暗示著聯準會在升息21 碼之後，升升不息的週期將走向尾聲。但從聯準會最新利率決策顯示，2024 年利率將會維持在高原期，也就是5% 的高利時代將成常態。這代表從投資週期來看，距離繁榮期跟擴張期的時間會更久，復甦期則會拉長。

再回頭來看，復甦期會是相對低檔的位階，我們沒辦法百分百買低賣高；但在投資行為上，金融市場一定會有週期，只要按照週期進行佈建，就能穩穩增加資產價格。

我的第二本書，主要談的是ETF 與主動式基金。因為大部分的人資金都有限，單壓任一個股所需承受的風險較大，而透過買進一籃子股票的商品可做到風險分散，所以我們強調的是擇時而不是選股。

熊市中的操作策略，依然是「紀律與堅持」

說到擇時，我們將時間倒轉回到2022 年，5/3~5/5 在聯準會宣布升息前夕，先是大跌接著大漲。5/5 終場道瓊指數大跌超過1000 點， 道瓊跟標普500 指數跌幅都超過3%，那斯達克指數與費城半導體指數慘跌5%，道瓊、那斯達克指數雙雙創下2020 年以來的最大單日跌幅。

6/16 聯準會宣布升息，美股四大指數從技術線型來看通通跌入熊市，也就是從高點下跌20%，債市再度遭到拋售。10 年期債息升破3.1%。2023 年9 月利率決策公布之後，美國10 年期公債殖利率來到4.7%， 創下16 年新高，短天期兩年期公債殖利率則破5% ，持續維持象徵衰退的倒掛現象。台灣也將進入擺脫低利時代，進入升息循環，這些消息都代表著「最壞的時代」到來。

雖然從歷史經驗來看，升息循環過後美股肯定會再起，大跌之後必定大漲 ，像是以科技股為主的那斯達克指數，落入熊市3 年後為52%，5 年後為87%，10 年後平均報酬率達328% 。

在此情況下，代表至少在這三年內，我能從金融市場提款的機會不大。因此我除了落實定期定額累積單位數，持有的部分持續hold ，更激勵我建構「被動收入」現金流的決心。不過2023 年的AI 立了大功，在科技七巨頭帶動之下，美股那斯達克指數全年漲幅近四成，而台股加權指數漲兩成，2024 儼然就是新一波多頭循環再起。

本書的出版，目的是要告訴大家在空頭市場，也就是所謂在熊市中，投資方向及策略要怎麼改變。我把先前在科技基金有超額報酬的部分都停利，基金部位維持百萬，堅持紀律持續定期定額。

只要做兩個部位，就能兼顧價差 & 領息

因為大環境差跟疫情的衝擊，建構被動收入非常重要，所以我除了原本成長股的投資配置外，開始研究配息跟現金流，選定金融股和高股息ETF 入手。

原本是想從金融股下手，但因為升息預期導致金融股上演「瘋狂的高價」。像是2022年3月兆豐金飆到45元，不只變得昂貴且喪失高殖利率的優勢。因此便宜的高股息ETF就成為我的首選，選定00878 為目標，這塊就是我的現金流水庫。

此外，我奉行是複利再投資。許多人是用股市作價差，而我主要的價差工具是基金，因為不會抓高低點，這部分就交給專業經理人來操盤。因此台股部位，反而是我「領息」的穩部位，也就是投入高息ETF00878。唯一作價差的，就是透過市值型的ETF0050，如此簡單的兩個部位，就可以讓我們做到價差領息都兼備！

在這本書中，會教大家如何透過紀律，用台股史上創下「成長最快紀錄」的月月配ETF、如今規模第三大的00929，達成幫自己月月加薪的目標。也會教大家如何運用高股息ETF，來計算幫自己月月加薪的所需張數。

但也別忘了，主動式基金永遠是最有爆發力的，所以一定要在核心部位，建構優質的台股基金以及美國科技基金，以加速資產翻倍的速度。

準備好開始這趟翻轉財富思維的旅程了嗎，請先記得一句話： 「要賺錢選主動投資，要舒服要享受選被動投資。」相信看完這本書，你就能理解箇中滋味！