抓住強勢股打造股市印鈔機

自序

打造一台屬於自己的股市印鈔機

算一算，我在股市的資歷也有20多年了，我很慶幸自己年輕時就踏入股市，多年來穩扎穩打，建造出一台屬於自己的印鈔機，讓我有幸能在40歲之前，達成我設定的財富自由目標。

其實當初會踏入股市，單純是因為念經濟出身，想把所學運用在投資市場上；後來才發現，學校所教的一切，與實務有很大的差距，了解市場運作的道理是一回事，實際把錢砸進市場後又是另一回事。

也如同大多數的投資人，我剛開始也走過像開雜貨店般亂買股、聽明牌、跟投顧老師操作、聽股市演講、看解盤節目的日子，以為已經摸索出一條正確的路，之後又歸零。我也常常把飆股賣在起漲點，為了賺一根漲停卻錯失接下來的1倍漲幅，「抓龜走鱉」（台語）搞到身心俱疲，夜深人靜時不免自我懷疑，自己似乎不適合股市。

財訊集團的工作經驗打開另一扇窗。從擔任《股市總覽》研究員開始到副總編，後來擔任《先探雜誌》的執行副總編，媒體工作讓我有大量的時間能夠投入研究，也更貼近市場，接觸到許多成功的投資人與公司派、大股東、市場主力，從不同面向看股市這扇經濟櫥窗。

說實話，在媒體工作前幾年，儘管我了解市場的基本面，也對各式各樣的總經數據、台股各大產業景氣變化愈來愈熟稔，我的台股投資報酬率並沒有明顯提升。後來我也開始研究技術面，各種重要的技術指標KD、RSI、MACD、乖離率到最後的威廉指標、波浪理論，甚至是混沌理論，我都不放過，並且運用在實際操作上，初期確實有不錯的表現，後來愈來愈常出現「時靈時不靈」的狀況。

於是我又將這套技術面操作方式應用在台指期貨，甚至是海外期貨如歐元、黃金、咖啡等市場，這段時期的獲利頗為豐厚。不過，後來因為資金控管方式不當，導致出現爆倉的局面，帳上賺很多，最後卻又落得一場空。

後來我深自檢討每一筆交易，梳理成敗原因。所謂的檢討是指：要問自己，為何當初會選擇這檔股票？我的進場理由是什麼？我的買進價位是哪裡？最後的結果是甚麼？賺賠多少？而反省是指：這次的投資過程中做了什麼對或錯的決策？太早或太晚進場？出場點是不是不夠好？還是有什麼地方是下次可以精進或避免的？

這個自我檢討與研究的過程，對我非常重要。我常會把每一次操作的股票或投資標的，把K線技術圖形印出來，標上我的進出場點、加碼點，然後思考到底問題在哪裡。持續的經歷過錯誤，並且透過不斷地反省、修正，終於讓我慢慢走上對的方向，找到自己的盲點，找到適合自己的投資策略，也終於突破始終無法超越的門檻，市場不好的時候，1年賺個10%不成問題；市場好的時候，則有可能達到80%～100%的報酬率。

總結這段摸索的路程，其實重點在於自己並沒有一套固定且可行的的操作方式，一直到固定了自己的做法後，報酬率才有明顯提升。

因此，我想告訴初學者，一定要喜歡投資。願意花時間去研究或簡單分析，願意去了解自己的投資傾向，愈是親近與熟悉投資市場，一定會從中找出屬於你自己的投資節奏。

以投資的研究方法來說，一般分為「由上而下」（Top-Down）及「由下而上」（Bottom-Up）。由上而下是指從大環境尋找適合投資的標的，以「選市」為優先；由下而上則是從研究個股基本面出發，以「選股」為優先。而我採取的方法是前者，「由上而下」分析當前的局勢，從中發掘出最主流的產業與個股，而且既然要買股票，就是要買會漲的股票！

那麼，什麼股票會漲？勢必要有資金追捧，而資金會追捧的就會是市場最當紅、最強勢、最主流的題材，例如2018年的被動元件族群、2020年下半年的半導體、2021年的航運股……等。只要每年都能抓到當年的強勢主流股，跟上啟動行情，要賺到錢並非難事，如果有一年市場不好，多空不明，那就在場外觀望，寧可空手也不要貿然進場。

投資不免要多多了解市場，包括股市、匯市等；當然，這不代表要像個經濟學家或是分析師那樣熟知市場動態，而是對於市場的基本架構，或是重要的變數與數據，能夠有初步的了解與熟悉。在這本書裡，我將分享我多年以來採取的投資操作架構：

1.總經面：錢在哪裡，行情就在哪裡；看到錢往哪個方向，我們就往那個方向走。影響股市多空方向的最大原因往往是大環境因素，這裡牽扯到資金面的幾個大面向，包括美國聯準會（Fed）的動態，或是股債之間的蹺蹺板關係，抑或是各國資金的流動狀態，這都是判斷多空必須要認識的基本概念。

2.基本面：雖然我更重視「選市」，但不代表我不重視選股。市場對了，行情對了，也得要選到對的股票，才能順利搭上股價上漲列車。最會漲的自然就是有題材的主流股，股價表現最為強勢，如果不想動太多腦筋，也可以參考台股產業的淡旺季節奏，在適當期間進出，多半能有不錯的成績。

3.技術面：有了基本面的初步輪廓後，我們再從技術面著手，這個是本書最重要的部分，也是我經歷過多年投資後的方法與經驗法則的歸納，若能看懂技術線型，將有助於尋找良好的買賣點。而技術面有非常多種指標，我認為只要掌握幾個核心就好，訣竅就是先用均線看「趨勢」，再以其他指標輔助搭配。而且只有股價走多頭趨勢時，我才會考慮進場，空頭或多空不明時則寧可不做。

投資不是紙上談兵，投入真金白銀之後，才會發現過程中會遇到從沒想過的難題，而大部分難題都是來自人心。例如，選定一檔以為會上漲的股票，買進後確實漲了，但很快就反轉下跌，這時候該認賠停損殺出？還是要逢低攤平……？

大家有的問題我也都曾經有過，我將過去的經驗歸納出一套心法：「5要6不7迷思」。其中「5要6不」指的是：要愛市、要跟贏、要知勢、要做對、要停損；不攤平、不任意改變風格、不過度交易與持股過多、不喪失信心、不猜測行情、不看高低看強弱。它們貫穿我的投資原則，透過這些心法的應用與落實，從調整自己的投資心態開始，進一步梳理出判斷多空趨勢、選擇飆股等能力。

至於「7迷思」則是多數投資人容易陷入的思考盲區，比方說，努力不一定能賺錢、沒有認賠殺出不代表沒有虧損、複製成功者的操作心法不一定會成功等等，如果投資人可以甩開這些包袱，堅守5要原則、避開6不雷區，就更有機會賺多賠少，提高平均勝率，靠投資創造穩定財富。

事實上，很多方法不是我首創，原理不難，只是多數人無法堅持、嚴守紀律。以停損來說，不只「股神」華倫．巴菲特（Warren Buffett）曾不懼他人眼光，寧願虧損也要揮劍停損；華爾街最成功的交易員之一馬丁．舒華茲（Martin Schwartz）也告誡投資人，要認清自己願意因為投資而承擔多大的風險，先設定一個最低限度的「認輸離場點」，也就是停損點，而且要嚴格遵守，以免陷入心痛的深淵而無法自拔。

幾乎每一位投資大師、投資書籍，甚至投資人都知道「停損很重要」，但真正嚴格遵守，不被情緒與不甘心等因素影響的人少之又少，這才是股市輸贏的決定性因素，看似簡單的道理，但是很難做到，年輕時的我也做不到。

多年來，我不只嚴守10%停損出場的紀律，而且學會理性自制，可以說完全是機械化操作。我發現，害怕賠錢的心理恐懼愈少，束縛我思考與判斷的枷鎖就愈少，但是我的操作勝率卻愈來愈高，從穩定成長的投報數字來看，我知道我走對方向了！

期貨天王史丹利．克洛爾（Stanley Kroll）認為，投資人最重要的是學會「生存」，也就是學會「風險控管」，而簡化操作策略，避免複雜的策略技巧是致勝訣竅。我的操作原則亦如是，只要提高做對機率、降低做錯機率，就能改變賺賠率，長期小賠多賺就能提高操作勝率，要達到這個目標唯有「嚴守紀律」。

我相信，像我一樣曾經在投資路上茫然、不知所措、看不到方向，甚至想放棄的投資人一定很多，本書是我從無數成功與失敗經驗爬梳而來的實戰祕笈，從基本面、技術面甚至在操作面，為大家整理出重點與盲點。希望透過本書讓讀者了解，我是如何打造投資獲利模式，也希望本書有助讀者縮短學習曲線，在投資路上走得更快、走得更穩，成功打造屬於自己的股市印鈔機！