股市操盤手的SOP：他在家上班，用這套炒股SOP，養大3個資優生小孩！

作者序

穩健短線交易的操盤SOP：只有全面，才能20年不敗

我剛開始接觸金融市場時，可能和本書大部分讀者的經驗毫無差別，當時的台灣正處於經濟快速成長的時代，經濟成長率約在10%左右，並維持兩位數字的成長，當時台幣兌換美元的匯率由1：40元升值到1：25元，加上開放券商執照，因此，市場上的游資充斥。由於過多的資金追逐過少的股票，所以，不論好股、壞股都在漲，差別只是在於漲多漲少。當時 1989 年1月6日台灣股市由最低點4645點開始起漲到1990年2月12日，創下歷史新高點12682點，總共上漲8037點，漲幅161%，投資率達到2.61倍。但好景不常，就在股市上萬點，買賣股票成為全民運動的時候（當時台灣股票交易帳戶持有人數占總人口15%，單日交易量超過紐約和東京交易所交易量總和），1990年8月1日伊拉克入侵科威特第一次波灣戰爭開打，一場大股災驚心動魄的展開。台股由12682點下挫到10197點，跌幅高達82%，直到1990年10月12日2485點才止跌。如果一位投資者看到台股當時的盛況空前，而在1990年初投入1000萬元，8個多月後就只剩200萬元不到。

時間快速飛逝，台股經歷20多年震盪之後，於2020年12月9日再創歷史新高，來到14427點之上，並和台積電連袂創下多項紀錄。與過去大漲相同點是台幣由31元升值至28.3元，不一樣的地方是過去行情走強是散戶推升，目前則是由法人外資主導。在美、英新冠肺炎疫苗即將施打，美國總統大選後不確定因素也將消除，預期美國科技股仍有高點，有助台股維持盤堅走高。

然而，過去台股由高點崩落，通常是在大家一致看好、無防備的情況下發生，因此，居安思危操作宜在樂觀中謹慎，是投資者在高檔震盪中所需要具備的基本技能。

在這裡簡單講講過去10年來4個最有代表性的股災，分別是2011年8月股災、2015年8月股災以及2018年10月股災，最後還有2020年3月的股災。

2011年 8月股災：美債危機引爆全球股市重挫

2015年 8月股災：中國股災拖累台股走跌

2018年 10月股災：美中貿易戰來到最高峰

2020年 3月股災：冠狀病毒帶來全球經濟衰退疑慮

4次股災給投資人的啟示

經過比較全球歷史上幾次重要股災和政府救市政策與效果後，我們可以得出以下幾點啟示：
 

1. 股票市場有自身漲跌規律。所有的股災均發生在股票價格偏高時期，而且泡沫化程度越高，跌幅越深。尤其股價脫離基本面，完全是投機炒作時，跌幅越兇。

2. 槓桿工具會放大股市的波動。比如美國1929年股災、1987年股災、台灣1990年股災以及2015年的中國股市。

3. 如果股災發生在經濟週期上升期或降息週期，股市具有較強的恢復能力，而且調整較淺、較快，有基本面或政策面、資金面的支撐。但是如果股災發生在經濟週期下降期或加息週期，股市恢復力較弱且調整較深。

4. 政府救市是正常的逆週期調節，因為股票市場也是市場經濟體系之一，因此需要政府逆週期調節。比如股市過熱時加息，股市暴跌時注入流動性、降息、減少股票供給等。從2008年至2020年這12年之間， 全球央行只要遇到股災或是其他不可抗拒因素，想都不想用直接撒錢救市。雖然簡單、粗暴，但確實有效。所謂“萬般利空不敵寬鬆”，但過度依賴撒錢來解決經濟問題，將導致股市創新高容易崩盤，或是股災發生的時間不斷縮減。

在過去20年來，我只靠技術分析的操作快速積累財富，不但能夠躲過4次股災而不受傷，也能達到不上班提早退休又能兼顧家庭的財富自由，這主要是靠技術分析標準操作SOP有紀律的操作，以及控制投資風險。未來投資者很容易遇到這種每2~3年出現一次的股災行情，因此，在股市漲幅加速時，宜保持頭腦冷靜審慎挑選，按照本書所提的操作SOP按部就班操作，不但能賺取可觀的股市報酬，也能避開崩盤以及投資風險。

本書完全從實戰技巧兼具工具書的效用撰寫，以實用、有效、歷史為主軸，帶着你繞開投資黑洞，提升自己的操作技巧，讓初學者熟知投資分析的基本知識，以及給老手實用建議，以避免掉入投資陷阱，讓錢生錢，讓財富增值。

基本上，技術分析的操作SOP並不難，只要按照以下簡單步驟，你也可以有套屬於自己的操作模式：

1. 形態結構判斷多空行情是否結束

當底部區域出現上漲的K線組合形形態，並且完成上漲的強勢結構時，代表新的多頭趨勢即將展開，此時可積極作多或是加碼以對。當頂部區域出現下跌的K線組合形態，並且完成下挫的弱勢結構時，代表多頭趨勢走完即將變盤，此時可獲利出場或是逢高做空，簡單形態架構很容一眼就識別，增加操作勝率與判斷。

2. 支撐壓力線判斷市場趨勢方向

利用簡單的劃線技巧，清楚地判斷目前股市是屬於上升趨勢或是下降壓力區域，避開逆勢操作而造成的虧損。所謂「跟著趨勢走，財富在我手」，一般人看不起劃線判斷趨勢，或是劃錯線而誤判，這都是造成投資虧損的盲點，所謂「大道至簡」就是這個概念。

3. MACD 柱狀與KD線的交叉決定買賣點

當你明白趨勢方向時，如何精準抓到買賣點位，這時簡單又實用的雙指標系統就能給投資者進出場的方向與依據。當雙系統出現買進訊號時，通常會有大行情出現。不論大漲大跌都能提早準備，但行情震盪或是盤整時，雙系統架構可排除誤判、胡亂下單，並且增加勝率。

4. 識別法人籌碼可確認當下操作方向

從散戶及大戶是站在對立面而言，50張以下都算是散戶，而千張以上持股算是外資或是大股東，800-1000張之間算是中實戶。因此，如果50張以下的持股增加而千張持股減少，籌碼流向散戶行情易跌難漲；但如果相反，千張持股增加，50張以下持股減少，則籌碼由散戶向外資或大股東靠攏，行情易漲難跌。如搭配行情走勢，更容易清楚籌碼歸屬，通常千張持股比例低於40%，此表示股票流向散戶；如果處於70%，則集中在大戶手中；高於80%以上，則又太過度集中，雖容易操控股價起跌，但不易出貨。最好的千張持股比例是40-70%，較易拉抬；超過70%，如果大股東看好產業後市發展，則有籌碼集中、續漲的機會。

歷史是不是會重複，我們無法確認以及掌握，但我們可以把握自己的選擇，以客觀的態度看行情。以平常心來面對行情的順遂與波折，並在股市一片樂觀時保持清醒恐懼之心，悲觀時保有一點點的貪婪之心，這樣方能早日達到財富自由的新境界！